中国沪深交易所星期二（2月20日）对量化巨头灵均投资做出买卖股票限制，并公开谴责。灵均在星期三（2月21日）凌晨致歉，表示对限制措施坚决服从，坚持做多中国股市。

　　灵均投资星期三在其公众号发布公告，称对于被沪深交易所采取限制交易措施，公司坚决服从，对于产品交易中存在的问题，公司高度重视，内部进行了深刻反省和检讨。

　　公告称，星期一（2月19日），公司旗下管理产品全天整体净买入1.87亿元（人民币，下同，3547万新元），但是当日开盘一分钟内买卖交易量较大，对于由此造成的负面影响，公司诚恳致歉。

　　公告称，灵均投资长期看好并坚持做多中国股市，股票仓位始终坚持接近满仓状态。

　　公告还称，公司将深刻吸取教训，通过改进交易模型、严格把控交易进度、交易约束、控制交易节奏，确保在交易全过程中做到平滑交易、均衡交易，维护市场交易秩序，全力保障投资者合法权益。

　　灵均投资是中国量化交易巨头，成立于2014年，外部客户资产管理规模据超600亿元人民币，与九坤、幻方、明汯并称为量化圈“新四大天王”。针对灵均的限制是中国官方为了平稳股市，针对量化交易的一次标志性事件。

　　据深交所和上交所公告，灵均在星期一开盘后，名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，并在1分钟卖出沪市股票11.95亿元。

　　深交所称其交易行为造成深证成指快速下挫，沪交所也公开谴责，称其影响正常交易秩序，对其作出交易限制。

　　沪深交易所当晚分别在网站发布量化交易报告制度平稳落地的文件，表示将建立健全量化交易监管安排，明确“先报告、后交易”的准入安排等。

　　深交所称，将按照中国证监会统一部署，坚决落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，持续加强交易监管，对影响市场正常交易秩序、损害投资者合法权益的违法违规行为，始终保持严的基调和“零容忍”的高压态势，快速反应、重拳出击。（联合早报）

　　已多次因异常交易行为被警示监管但其仍未改正，42秒卖出深市股票13.72亿元量化私募宁波灵均被限制交易

　　2月20日下午，深交所、上交所相继发布公告，对宁波灵均限制交易并启动公开谴责程序。

　　公开信息显示，灵均投资成立于2014年，是一家专注量化投资的私募基金管理机构，曾连续十年获评“新财富最佳私募管理人”。

　　深交所指出，2月19日在交易监控中发现，9:30:00至9:30:42，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波灵均”）名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，期间深证成指快速下挫，影响了正常交易秩序，构成了《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定的异常交易行为。

　　不仅如此，今年以来，宁波灵均名下证券账户已多次因异常交易行为被深交所采取书面警示等监管措施，但其仍未改正，继续发生异常交易行为。

　　对此，深交所决定，从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，限制其在上述期间买卖在本所上市交易的所有股票，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

　　同日，上交所也在交易监控中发现，9:30:00至9:31:00，宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪市股票合计11.95亿元，期间上证指数短时快速下挫。决定从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，同时启动对宁波灵均予以公开谴责的纪律处分程序。（封面新闻记者 熊英英）

　　1分钟卖出25.67亿元股票，量化私募宁波灵均被启动公开谴责纪律处分程序颇有“祭旗”意味

　　开盘一分钟内，卖出沪深两市股票25.67亿元！宁波灵均这一行为造成沪深两市股市快速下挫。

　　因为影响交易秩序，监管部门出手了！20日，沪深交易所先后出手，对宁波灵均采取限制交易措施，并启动予以公开谴责的纪律处分程序。

　　据爱企查公开信息，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2014年注册地位于浙江省宁波市北仑区。经营范围包括投资管理、资产管理，信息技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让。

　　据上交所网站，2月19日，上交所在交易监控中发现，9:30:00至9:31:00，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）管理的多个产品大量卖出沪市股票合计11.95亿元，期间上证指数短时快速下挫。经查明，宁波灵均上述交易违反了《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）第7.2条第（六）项“通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易，影响本所系统安全或者正常交易秩序”规定。

　　上交所决定，从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，即暂停相关产品账户在上述期间在上交所上市交易的所有股票交易，同时启动对宁波灵均予以公开谴责的纪律处分程序。

　　据深交所网站，2月19日，深交所在交易监控中发现，9:30:00至9:30:42，宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，期间深证成指快速下挫，影响了正常交易秩序，构成了《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定的异常交易行为。

　　深交所决定，从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，限制其在上述期间买卖在本所上市交易的所有股票，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

　　值得注意的是，沪深两市针对宁波灵均量化交易行为作出相关措施。2月20日，上交所发布《上交所量化交易报告制度平稳落地》，深交所发布《深交所量化交易报告制度平稳落地》。沪深交易所将围绕着严格落实报告制度、强量化交易行情授权管理等六大举措加强量化交易监管。

　　举措发布当天，量化私募宁波灵均被启动公开谴责纪律处分的程序，颇有“祭旗”意味。“在此之前，针对量化交易的这类作为作出处罚比较罕见。这次处罚体现了监管层稳定市场的意图和决心。”浙江京衡律师事务所陈恩挚律师表示，监管层在意的不是“通过计算机程序下达交易指令”，而是短时间连续大量卖出20多亿深沪市场股票的行为，及其对市场造成冲击。（潮新闻 记者 应磊）

　　中国上海和深圳交易所星期二（2月20日）对量化巨头灵均投资做出买卖股票限制，并公开予以谴责。这是监管部门重振市场信心的又一举措。分析认为，在官方全力维护资本市场平稳运行之际，此举对稳定市场预期具有积极意义。

　　沪深两地交易所星期二收盘后同时公告，在星期一交易监控中发现，当日开盘的半小时内，宁波灵均投资名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元（人民币，下同，2.56亿新元），沪市股票合计11.95亿元，其间深证成指、上证指数短时快速下挫，构成了异常交易行为。

　　沪深两地交易所同时决定，自星期二至星期四（2月20日至22日），对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，并启动对其公开谴责纪律处分的程序。

　　成立于2014年的灵均投资，是中国知名量化私募巨头之一。该公司网站资料显示，2022年灵均投资资产管理规模超600亿元。第三方平台数据显示，截至去年11月，该公司有超400只产品处于运营状态。

　　华泰资产首席经济学家王军接受《联合早报》采访时指出，中国监管层近期从多方面来遏制打击资本市场的违法违规行为，包括对券商从业人员违规购买股票的查处，倒查首次公开售股（IPO）企业十年财务数据等。此次对量化私募机构的查处，同样是试图通过改变机构投资者的行为方式，尽可能稳定市场。

　　王军指出，量化交易的操作手法本身是中性工具，客观而言，这一投资方式有助涨助跌的功能。在市场持续下行的时候，机构集中大额交易将加剧下跌趋势，与当前维护市场平稳发展的整体导向相背而驰。监管机构当前对量化巨头的查处，对稳定市场具有积极意义，也对恶意做空者发出警示信号。

　　灵均投资星期三（2月21日）凌晨在网站上公告“诚恳致歉”，称公司高度重视产品交易中存在的问题，内部进行了深刻反省和检讨，同时强调长期看好并坚持做多中国股市。

　　中国证监会近期动作频频，采取一系列举措寻求重振市场信心，同时释放将进一步加大量化交易监管力度的信号。此次对灵均投资做出处罚的同时，沪深交易所再次强调了对量化交易的监管。

　　沪深两地交易所公告称，量化交易报告制度已平稳落地，下一步将建立健全量化交易监管安排，包括严格落实报告制度，明确“先报告、后交易”的准入安排，加强异常交易和异常报撤单行为监管等。

　　据官媒《中国证券报》报道，证监会市场监管一司相关人士称，下阶段出台的量化交易监管系列举措，将“成熟一项、推出一项”，并充分加强跟市场各类投资者沟通交流，把握好工作节奏和力度，促进量化交易规范健康发展，维护市场稳定运行。（联合早报）